선물시장 캘린더스프레드의 고찰 / 최수진 (에너지경제연구원 연구원, sjchoi13206@keei.re.kr)

 

최근 대두시장에서 2013년 7월물-11월물 스프레드는 수년간 최고치에 도달했다가 갑자기 하락세를 보이고 있어 선물시장 거래자들의 주 관심대상이 되고 있다. 캘린더스프레드는 선물시장에서 구곡과 신곡 수급상황을 가장 잘 반영하는 지표이다. 곡물상품의 경우 생육기간에 따른 계절적 공급량 변동 및 이에 따른 수급불균형이 있고 이로 인해 월물별 가격 차이가 발생하는데 이를 캘린더스프레드라고 한다. 캘린더스프레드의 정의 및 현황을 소개하겠다.